3月20日，拼多多2023財報發(fā)布，其中的幾項數(shù)值引發(fā)輿論熱議。據(jù)財報顯示，2023全年，拼多多營收共2476億元，歸屬于普通股東的凈利潤為600.3億元，兩項數(shù)字均同比增長九成。

九成的同比增長率是什么概念？以另一家電商巨頭阿里2023年財報為例，2023財年，阿里巴巴營收為8686.87億元，同比增長2%；凈利潤為655.73億元，同比增長39%。這足見拼多多上一年的營收和凈利潤增長速度之驚人。

亮眼的成績單下，除了拼多多傳統(tǒng)的國內(nèi)電商業(yè)務的增長，上線不到兩年的跨境電商平臺Temu貢獻卓著，甚至被部分業(yè)界人士認為是拼多多增長的第二曲線。根據(jù)財報，在第四季度拼多多實現(xiàn)營收889億元，同比增長123%，其中在線營銷服務（廣告）等收入為486.8億元，交易服務收入（傭金）為402.1億元，而Temu便是交易服務收入的主要構(gòu)成。

國內(nèi)市場飽和，Temu出海擴張

長期以來，中國電子商務市場一直保持快速增長狀態(tài)，尤其是2016年至2018年，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)設備的提速降費、物流運輸體系的完善，國內(nèi)電商平臺迎來快速積累和變現(xiàn)的黃金時期，但從2018年底開始市場就進入了紅海，電商運營也就變得很難了。在被稱為“新零售元年”的2017年，天貓在雙11全球狂歡節(jié)狂攬1682億元人民幣，對比2009年剛設立雙11狂歡節(jié)時的銷量，阿里集團僅用9年就將交易額翻了3364倍。而這樣的盛景在今天已難以看到。

從互聯(lián)網(wǎng)“上半場”過渡到“下半場”，經(jīng)過20多年的高速發(fā)展，國內(nèi)電商市場的用戶流量紅利開始不斷減少，市場趨于飽和。雖然從長期看，國內(nèi)市場潛在需求依然較大，從以增量為主轉(zhuǎn)向增量與存量并重階段，新發(fā)展模式探索提速。但短期來看，新用戶增長變緩是不爭的事實，尤其是在鄉(xiāng)村振興推動鄉(xiāng)村電商大力發(fā)展的背景下，電商幾乎和中國每一寸土地緊密相連。巨頭林立，需求轉(zhuǎn)型，加上2020年突如其來的疫情沖擊，國內(nèi)電商行業(yè)普遍處于穩(wěn)健增長、發(fā)展轉(zhuǎn)型的窗口期。但與此同時，一些電商開始搶先瓜分海外市場的大蛋糕。

2022年9月1日，拼多多正式推出跨境電商平臺Temu，并將其定位為偏中端用戶，于2022年9月1日上線。而拼多多自身或許也沒能料到，Temu一經(jīng)推出就開始狂飆突進，不僅推動了國內(nèi)多領(lǐng)域制造企業(yè)走向更加廣闊的海外市場，自身也迅速成長為跨境電商風口下的主要玩家，還和SHEIN、Tik Tok、AliExpress一起被稱為“出海四小龍”。

雖然拼多多目前仍沒有在財報中披露 Temu 的具體業(yè)績及GMV（Gross Merchandise Volume,即商品交易總額）數(shù)字，但Temu的高速擴張和財報中的亮眼表現(xiàn)已經(jīng)撐起了拼多多新的想象空間。據(jù)了解，自9月1日上線以來，Temu僅僅用了兩周多的時間，便成為Google Play商店的購物應用中單日下載量第一名，10月18日更是一舉超越亞馬遜登頂美國App Store免費購物應用榜單第一；其海外市場也逐漸從北美擴展到世界各地，目前已經(jīng)成功入駐全球52個國家和地區(qū)。

Temu在海外開啟的促銷活動自然一片火熱。以2023年“黑色星期五”為例，Temu的整個大促涵蓋了“黑色星期五”以及這之后的“網(wǎng)絡星期一”，活動從10月20日開始，到12月5日結(jié)束，整個促銷季的時間達到了42天之久。在號稱“國外雙11”的“黑色星期五”當中，Temu最早開啟預熱期，并在活動正式期推出了“最高90%OFF”的折扣，發(fā)放100美元、200美元大額優(yōu)惠券，還推出了“每人200美元的優(yōu)惠券、免費任選三件產(chǎn)品”的優(yōu)惠活動，憑借國內(nèi)“卷王”市場篩選出來的營銷策略對亞馬遜黑五流量造成了重大打擊。

從“零”開始的“異世界”經(jīng)營

出海同樣意味著市場環(huán)境的巨大轉(zhuǎn)換，用戶細分、營銷策略、產(chǎn)品設計都需要重新調(diào)整，而為了Temu可以成功出海，拼多多花費了極大精力，困難程度無異于再造一個拼多多。

落地海外首先面對的就是內(nèi)容各異的各國法律法規(guī)。為確保法律合規(guī)性，拼多多管理層已投入大量精力，在集團層面上設立了法律和合規(guī)委員會，由其董事長陳磊本人擔任委員會主席，進一步加強在各區(qū)域的法律合規(guī)。陳磊表示，目前拼多多已經(jīng)與各國相關(guān)的監(jiān)管機構(gòu)進行了溝通合作，并將持續(xù)在法律合規(guī)上做好投入和研究。

為打響海外市場知名度，Temu在廣告營銷方面的投入也是一筆巨款。2023全年銷售和營銷費用為821.9億元，同比增長了51.3%，而Temu的擴張占據(jù)了營銷費用的大頭。據(jù)媒體報道，Temu去年花費超20億美元在Meta上投放廣告，若按支出計算，Temu去年還躋身谷歌第五大廣告客戶之列。今年2月，Temu繼續(xù)一擲千金，毫無預警地承包美國“春晚”——超級碗的廣告位，“像億萬富翁一樣購物”的洗腦廣告在整個超級碗直播里高調(diào)播放6次。

除此之外，Temu還推出了全/半托管模式，打破繁瑣的海外電商操作模式，以“極簡思維”助力入駐的產(chǎn)業(yè)帶和工廠以效率更高的方式走向海外。在全托管模式中，Temu直接為商家提供包括網(wǎng)站引流、跨境物流、法務、知識產(chǎn)權(quán)等在內(nèi)的一站式服務，使得商家只需要負責產(chǎn)品設計和生產(chǎn)，安心做個“甩手掌柜”，省下一大筆人力成本。而半托管模式主要吸引工廠型商家，入駐門檻較低，生產(chǎn)直接對接銷售，需要賣家新開一個店鋪，無需寄樣審版，但要負責上傳商品、填寫信息、維護庫存和物流倉配等。基于此，越來越多不同類型的外貿(mào)工廠和商家通過Temu走出去“賣全球”，觸達了更多海外消費者。

主導市場暗潮涌動，Temu前途難卜

截止目前，Temu已開通的站點數(shù)量達到50多個，業(yè)務已實現(xiàn)了覆蓋所有大洲，其中歐洲站點雖然數(shù)量最多，但美國市場當前體量最大，無疑是Temu的主要市場。網(wǎng)站分析工具SimilarWeb發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月，從美國用戶占全球的比例來看，Temu為41%，超過亞馬遜的15%，在美國的新增下載量目前達到亞馬遜的近5倍。以蘋果AppStore為例，目前Temu在美區(qū)購物類應用中排榜首。

但是在一片向好之下，Temu的美國市場前景依然堪憂，美國眾議院能源和商業(yè)委員會最近通過的法案表示重點關(guān)注外國應用程序更是將市場隱患再度推上水面。而面對美國國內(nèi)不斷升溫的政治壓力和長期以來對Tik Tok為代表的中國APP壘砌的“數(shù)字鐵幕”，拼多多方面早已有所警覺和規(guī)劃，正著手積極調(diào)整Temu的戰(zhàn)略，以降低對美國市場的依賴。The Information引述消息人士的話稱，目前美國市場占據(jù)Temu商品銷售總額的六成，但平臺計劃到2025年將這一比例降低至30%。盡管美國市場仍在持續(xù)增長并保持著重要地位，但隨著全球擴張的持續(xù)，預計Temu美國對GMV的貢獻百分比還將有所變化。

雖然在美國等主要國家進一步明確海外平臺政策之前，Temu的未來都談不上完全明朗，但陳磊本人卻對拼多多全球業(yè)務抱有樂觀自信態(tài)度。他表示，無論市場環(huán)境和競爭格局如何改變，消費者對于電商的底層訴求——多實惠和好服務是不變的，因此拼多多“高質(zhì)量發(fā)展”戰(zhàn)略也一樣可以應用到全球業(yè)務。

此外他還透露拼多多將持續(xù)推進從“重營銷”到“重研發(fā)”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，2024年還將保持投入力度，會將高研發(fā)投入下的高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略從國內(nèi)延續(xù)到全球。